8月13日，A股市場(chǎng)全天震蕩走高，滬指突破去年10月8日高點(diǎn)，創(chuàng)近4年新高。截至收盤(pán)，滬指漲0.48%，深成指漲1.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%。

盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲。

滬深兩市全天成交額2.15萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量2694億元，時(shí)隔114個(gè)交易日重回2萬(wàn)億元上方。

今日早盤(pán)，“牛市旗手”券商板塊表現(xiàn)活躍。國(guó)盛金控連續(xù)兩日漲停，長(zhǎng)城證券直線封板，港股中資券商亦集體飆升。

據(jù)券商中國(guó)，記者在采訪中了解到，近期業(yè)態(tài)的確出現(xiàn)了三大驅(qū)動(dòng)：一是由于T0客戶數(shù)量增加、規(guī)模加大，部分券商的算力已經(jīng)明顯不夠用；二是有大型券商表示，近期客戶保證金規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)；三是存量客戶加杠桿明顯，這一點(diǎn)也可以從融資余額的增長(zhǎng)中體現(xiàn)出來(lái)。

分析人士認(rèn)為，政策引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金持續(xù)入市，結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨拐點(diǎn)，低利率及資產(chǎn)荒下，險(xiǎn)資、理財(cái)、公募的權(quán)益類(lèi)占比均有望觸底回升。增量資金接力入市打開(kāi)券商經(jīng)紀(jì)、兩融、資管、投行等業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間，證券行業(yè)有望進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)期。

大牛股長(zhǎng)城軍工再度漲停。近兩個(gè)月累計(jì)漲幅已達(dá)425.33%。

午后腦機(jī)接口概念再度活躍，創(chuàng)新醫(yī)療走出7天4板，此前浙江東日3連板。

消息面上，工信部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，明確提出到2027年，我國(guó)腦機(jī)接口關(guān)鍵技術(shù)要實(shí)現(xiàn)重大突破，并在醫(yī)療健康、工業(yè)制造、生活消費(fèi)等領(lǐng)域加快落地應(yīng)用；到2030年，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。

午后機(jī)器人概念拉升，中馬傳動(dòng)走出11天7板。

消息面上，全球首個(gè)世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)將于8月14日至17日在北京國(guó)家速滑館舉行，來(lái)自全球五大洲16個(gè)國(guó)家的280支隊(duì)伍、500余臺(tái)人形機(jī)器人將展開(kāi)26個(gè)賽項(xiàng)、487場(chǎng)比賽、538個(gè)比賽項(xiàng)目的競(jìng)技對(duì)決。

華西證券研究所副所長(zhǎng)、首席策略分析師李立峰近日在研究報(bào)告中表示，無(wú)須質(zhì)疑本輪行情的上行趨勢(shì)與市場(chǎng)空間。而居民增量資金入市將成為本輪“慢?！毙星榈闹匾?qū)動(dòng)，看好下半年A股沖擊2024年高點(diǎn)。

國(guó)金證券分析師宋雪濤同樣認(rèn)為，本輪行情由散戶情緒升溫與外資回流主導(dǎo)，險(xiǎn)資提供長(zhǎng)期支撐。在本輪牛市行情中，國(guó)家隊(duì)托市力度減弱，公募機(jī)構(gòu)行為謹(jǐn)慎，保險(xiǎn)資金持續(xù)入市，情緒層面的增量資金則來(lái)自散戶與外資。

對(duì)于未來(lái)走勢(shì)，浙商證券在8月11日?qǐng)?bào)告則指出，2024年“924”行情啟動(dòng)，確立市場(chǎng)長(zhǎng)周期底部，2025年4月7日后市場(chǎng)走強(qiáng)，走出A股史上第5輪牛市。目前A股處于歷史上第一次“系統(tǒng)性‘慢’?！敝校A(yù)計(jì)上證中長(zhǎng)期目標(biāo)大概率已不再局限于挑戰(zhàn)3674高點(diǎn)附近。

太平洋證券則表示，A股輕舟將過(guò)萬(wàn)重山，目前看中長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)并未打破。最近的政策傾向不斷透露出未來(lái)財(cái)政支出的方向正逐步轉(zhuǎn)向居民端發(fā)力，這是未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)潛力的基礎(chǔ)。

配置方面，中郵證券分析師黃子崟建議重視科技成長(zhǎng)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。3月以來(lái)持續(xù)調(diào)整的以AI應(yīng)用、算力鏈、光模塊為代表的TMT成長(zhǎng)方向也將迎來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。創(chuàng)新藥與CRO的基本面出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，中國(guó)醫(yī)藥出海邏輯仍能持續(xù)交易。

中金公司建議關(guān)注景氣度高且業(yè)績(jī)可驗(yàn)證的AI/算力、創(chuàng)新藥、軍工、有色等板塊；業(yè)績(jī)彈性較高，受益于居民資金入市的券商、保險(xiǎn)等行業(yè)；紅利板塊仍具一定配置價(jià)值，低波動(dòng)特征契合低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金，且險(xiǎn)資等配置型機(jī)構(gòu)需求穩(wěn)定。

安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖指出，兩融余額高企反映風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，但需警惕杠桿資金的順周期放大效應(yīng)。歷史數(shù)據(jù)顯示，兩融余額突破2萬(wàn)億元后，市場(chǎng)通常經(jīng)歷10%—15%的震蕩整理，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然存在。投資者可采取“啞鈴型”策略，在科技成長(zhǎng)與高股息之間保持動(dòng)態(tài)平衡，同時(shí)密切跟蹤政策信號(hào)與外資動(dòng)向，在波動(dòng)中捕捉產(chǎn)業(yè)升級(jí)與流動(dòng)性寬松帶來(lái)的收益。

此外，從中長(zhǎng)期視角看，長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理曲少杰建議，在符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況下，同時(shí)關(guān)注A股、港股市場(chǎng)或能更全面地把握科技股機(jī)遇。一方面，A股的供應(yīng)鏈企業(yè)已深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈，無(wú)論是傳統(tǒng)的T鏈、果鏈，還是新興的AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈，均在全球分工中占據(jù)重要地位；而港股的科技互聯(lián)網(wǎng)屬性尤為突出，聚集了大量中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，這些企業(yè)直面消費(fèi)者，在應(yīng)用創(chuàng)新層面優(yōu)勢(shì)顯著。

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）