《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡稱資本新規(guī)），從2024年1月1日起正式實(shí)施。資本新規(guī)的出臺對銀行業(yè)優(yōu)化資本管理現(xiàn)代化水平，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重大意義。大型商業(yè)銀行作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，更需要深刻理解資本新規(guī)的內(nèi)涵要求，把握規(guī)則變化及業(yè)務(wù)影響，充分發(fā)揮自身的功能性作用，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)。

商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，其資本既是引導(dǎo)自身信貸資源配置的“指揮棒”，也是抵御外部風(fēng)險沖擊的“防護(hù)墊”。隨著銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的不斷深入和金融監(jiān)管體系的不斷完善，商業(yè)銀行的資本管理在戰(zhàn)略決策、定價管理、風(fēng)險管理、經(jīng)營考核等方面的作用日益凸顯。資本新規(guī)通過完善多層次差異化的監(jiān)管體系，進(jìn)一步增強(qiáng)了我國銀行體系經(jīng)營的穩(wěn)健性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

資本是銀行承受各種損失和風(fēng)險的“緩沖器”。為應(yīng)對2008年國際金融危機(jī)揭示出的監(jiān)管缺陷，巴塞爾委員會出臺了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，重新定義了資本構(gòu)成，明確提出了資本工具的吸收損失要求?；谠摽蚣?，我國于2012年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，結(jié)合我國銀行業(yè)的實(shí)際情況，對商業(yè)銀行的資本定義進(jìn)行了調(diào)整，對資本充足率、風(fēng)險權(quán)重、資本覆蓋范圍等進(jìn)行了全面修訂，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)資本監(jiān)管與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的更高層次接軌。2015年，金融穩(wěn)定理事會（FSB）發(fā)布了整體性損失吸收能力（TLAC）監(jiān)管規(guī)則，對全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）提出更為嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。隨著監(jiān)管要求的不斷提高，為破解資本約束難題，實(shí)現(xiàn)資本充足水平和銀行業(yè)務(wù)發(fā)展之間的平衡，我國有必要形成合規(guī)有效且多層次的資本管理體系，更好實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)健安全發(fā)展。

資本新規(guī)有助于增強(qiáng)我國金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模全球第一，且整體運(yùn)行穩(wěn)健。截至2023年9月末，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.8%、11.9%、10.4%，處于全球較高水平。與此同時，我國銀行機(jī)構(gòu)眾多，業(yè)務(wù)定位、服務(wù)客群等差異較大，資本新規(guī)的重要作用之一，就是根據(jù)商業(yè)銀行表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模以及是否開展跨境業(yè)務(wù)將機(jī)構(gòu)劃分為三檔，每檔對應(yīng)不同的監(jiān)管要求，以此形成多層次和差異化的監(jiān)管體系。資本新規(guī)沿用了巴塞爾協(xié)議的“三支柱”框架，對我國銀行業(yè)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則、內(nèi)部資本充足評估程序（ICAAP）、信息披露等核心內(nèi)容進(jìn)行了全面革新。同時，資本新規(guī)通過擴(kuò)大風(fēng)險覆蓋面，提升風(fēng)險控制精細(xì)度，嚴(yán)格判定標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)信息披露等方式，進(jìn)一步引導(dǎo)商業(yè)銀行全方位提升風(fēng)險管理體系，從微觀層面夯實(shí)金融穩(wěn)定基礎(chǔ)。

有助于增強(qiáng)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。2023年召開的中央金融工作會議指出，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。資本新規(guī)通過優(yōu)化信用風(fēng)險內(nèi)部評級法風(fēng)險參數(shù)，引導(dǎo)銀行科學(xué)、合理分配資本，激勵其將信貸資源投向國家重大戰(zhàn)略、實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。例如，將中小企業(yè)的風(fēng)險權(quán)重從100%下調(diào)至85%，將獲得國家重大補(bǔ)貼并受到政府監(jiān)督的股權(quán)投資風(fēng)險權(quán)重下調(diào)至250%，提升了對科創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)的資金支持力度。同時，上調(diào)同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重和資本占用，抑制“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，促進(jìn)金融服務(wù)更好回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源。

有助于推動銀行業(yè)全面提升風(fēng)險管理水平。資本新規(guī)不僅明確了差異化的監(jiān)管體系，同時為商業(yè)銀行完善風(fēng)險治理架構(gòu)指明了方向。在頂層設(shè)計(jì)中，提出風(fēng)險管理新要求，將經(jīng)濟(jì)資本管理的理念融入銀行日常經(jīng)營管理的全過程，推動銀行向資本計(jì)量和管理應(yīng)用轉(zhuǎn)型。在配套系統(tǒng)建設(shè)中，資本新規(guī)遵循監(jiān)管匹配性原則，推動商業(yè)銀行提升風(fēng)險計(jì)量的科學(xué)性、敏感性和可比性，探索開發(fā)新的風(fēng)險計(jì)量工具，完善對各類風(fēng)險的分類識別、監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制。例如，在權(quán)重法中，細(xì)化了風(fēng)險暴露類型，新增房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險暴露等分類，提升信用風(fēng)險計(jì)量的精細(xì)度和準(zhǔn)確性。在底層數(shù)據(jù)管理中，資本新規(guī)注重質(zhì)的提升和量的擴(kuò)展，推動商業(yè)銀行以系統(tǒng)性思維推進(jìn)數(shù)字化風(fēng)控體系建設(shè)，提高數(shù)據(jù)通用性和信息披露標(biāo)準(zhǔn)，將第三支柱中信息披露表格的數(shù)量大幅增加至70張，并對信息披露表格的模板樣式、指標(biāo)定義、表格之間的勾稽關(guān)系等都進(jìn)行了詳細(xì)說明。

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展作出了更為細(xì)致的規(guī)定，提出了更高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求。為滿足監(jiān)管要求，國際大型商業(yè)銀行采取了多重措施以增強(qiáng)資本積累和管理能力，在監(jiān)管趨嚴(yán)、低利率環(huán)境下有效提升了資本充足水平。

強(qiáng)化輕資本運(yùn)營的管理理念。商業(yè)銀行的盈利能力是支撐風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA）增長的關(guān)鍵，優(yōu)化資本使用效率、尋求更為輕資本的發(fā)展模式，成為國際大型商業(yè)銀行提升內(nèi)生資本補(bǔ)充的核心競爭力。近年來，為有效節(jié)約資本，國際大型商業(yè)銀行不斷提升高附加值的業(yè)務(wù)比重，例如，投資銀行、財(cái)富管理、交易銀行、代理托管等需求管理型、資本占用率低的業(yè)務(wù)。同時，以數(shù)字化技術(shù)推動商業(yè)模式創(chuàng)新，提高單位資本的產(chǎn)出效能，使其內(nèi)生資本補(bǔ)充能力匹配RWA擴(kuò)張速度，從而保持穩(wěn)定的資本充足水平。

創(chuàng)新拓展資本外源補(bǔ)充渠道。2008年國際金融危機(jī)期間，美國大型商業(yè)銀行利潤下滑明顯，造成內(nèi)源性資本補(bǔ)充占比下降，加快資本外源補(bǔ)充工具的探索和創(chuàng)新成為發(fā)展的必然要求。例如，美國大型商業(yè)銀行偏好股權(quán)類資本補(bǔ)充工具，通過發(fā)行優(yōu)先股、信托優(yōu)先證券（TruPS）補(bǔ)充資本，幫助其在金融危機(jī)期間正常運(yùn)營。歐洲和日本大型商業(yè)銀行對債券類資本工具依賴度較高，主要通過發(fā)行永續(xù)債、二級資本債、應(yīng)急可轉(zhuǎn)債、混合資本債等債券類資本工具補(bǔ)充資本。除發(fā)行融資工具外，部分全球系統(tǒng)重要性銀行還嘗試通過薪酬激勵改革來創(chuàng)新補(bǔ)充資本金，引入遞延或有資本計(jì)劃（DCCP），將鎖定期內(nèi)遞延支付的績效獎金計(jì)入銀行資本。由此可見，多元化的資本補(bǔ)充工具有效緩解了國際大型商業(yè)銀行資本壓力。

優(yōu)化調(diào)整經(jīng)營和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在增厚分子端資本的同時，國際大型商業(yè)銀行也選擇以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的方式，從分母端入手提升資本充足水平。例如，在總量方面，美國銀行業(yè)在2008年國際金融危機(jī)后開始去杠桿，資產(chǎn)規(guī)模增速明顯下降。2008年至2022年，美國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模年化增長率為5.5%，較2000年至2007年年化增速下降近3個百分點(diǎn)。在結(jié)構(gòu)方面，由于巴塞爾協(xié)議Ⅲ對全球系統(tǒng)重要性銀行、跨境業(yè)務(wù)和銀行同業(yè)業(yè)務(wù)提出了更高要求，部分國際大型商業(yè)銀行為滿足監(jiān)管要求，快速調(diào)整全球經(jīng)營布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，退出三方回購?fù)泄軜I(yè)務(wù)，收縮海外業(yè)務(wù)條線，更加專注于服務(wù)本土業(yè)務(wù)。

提升風(fēng)險計(jì)量精細(xì)化水平。準(zhǔn)確識別、計(jì)量和管理風(fēng)險能大幅減少外部沖擊引致的非預(yù)期損失對銀行資本的消耗。國際大型商業(yè)銀行以滿足新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為契機(jī)，對風(fēng)險計(jì)量技術(shù)進(jìn)行了調(diào)整和優(yōu)化，加快應(yīng)用風(fēng)險調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）等具有價值評估性質(zhì)的指標(biāo)，并將其作為各機(jī)構(gòu)、各產(chǎn)品和各類型客戶的核心考核評價手段。在實(shí)踐中，國際大型商業(yè)銀行突出強(qiáng)調(diào)要突破部門、業(yè)務(wù)種類、風(fēng)險種類的限制，在銀行或集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)跨賬戶、跨業(yè)務(wù)條線與跨風(fēng)險種類的全面計(jì)量和管理。

夯實(shí)數(shù)據(jù)治理和信息披露基礎(chǔ)能力。巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行數(shù)據(jù)的收集、處理、披露提出了更高要求，在數(shù)據(jù)量呈爆炸式增長的背景下，國際大型商業(yè)銀行普遍選擇將大量資源向人工智能、金融科技和IT基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，以夯實(shí)數(shù)據(jù)治理和信息披露的基礎(chǔ)能力。其中大部分用于云數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將分散于各條業(yè)務(wù)線的“數(shù)據(jù)孤島”鏈接起來，使全集團(tuán)可以采用一致和標(biāo)準(zhǔn)化的方式管理數(shù)據(jù)。例如，截至2022年末，已有國際大型商業(yè)銀行將超過50%的應(yīng)用程序遷移到云端。同時，銀行普遍使用機(jī)器學(xué)習(xí)和自然語言處理等方法分析數(shù)據(jù)，幫助建立覆蓋各類風(fēng)險信息的定性和定量信息披露體系。

中央金融工作會議、中央經(jīng)濟(jì)工作會議均把強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險放在當(dāng)前和今后一段時期工作的突出位置，大型商業(yè)銀行要胸懷“國之大者”，提高站位認(rèn)識，利用好資本新規(guī)的落地契機(jī)，全面提升資本積累能力、風(fēng)險抵御能力、數(shù)據(jù)要素治理能力和整體競爭力，為我國金融高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)大行力量。

嚴(yán)格落實(shí)資本新規(guī)要求。大型商業(yè)銀行要深化對落實(shí)資本新規(guī)的認(rèn)識，推動自身資本管理體系建設(shè)、金融監(jiān)管和金融體系協(xié)同發(fā)展。一是貫徹系統(tǒng)性思維，整體推進(jìn)資本新規(guī)落地。落實(shí)資本新規(guī)是一項(xiàng)涉及全行所有部門和業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性工程，并非簡單修改現(xiàn)有模型參數(shù)就可完成。大型商業(yè)銀行要在較高層面研究成立協(xié)調(diào)機(jī)制，根據(jù)要求倒排時間表，分解任務(wù)、確定責(zé)任人，消除落實(shí)過程中的潛在“堵點(diǎn)”和不同步現(xiàn)象，確保落實(shí)速度和質(zhì)量。二是加強(qiáng)對落實(shí)資本新規(guī)的宣導(dǎo)，結(jié)合自身實(shí)際，深化風(fēng)險管理認(rèn)識，對于重點(diǎn)部門和業(yè)務(wù)條線做好專題培訓(xùn)，在經(jīng)營一線做好普及教育，增強(qiáng)落實(shí)資本新規(guī)的內(nèi)生動力。三是與監(jiān)管部門建立專項(xiàng)聯(lián)系渠道，就資本新規(guī)落實(shí)過程中出現(xiàn)的新情況新問題及時與監(jiān)管部門溝通，共同形成具有指導(dǎo)意義的最佳實(shí)踐、典型案例等，推動資本新規(guī)早日落地。

科學(xué)提高資本積累能力。拓寬銀行資本金補(bǔ)充渠道是中央金融工作會議提出的明確要求。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不確定因素增多、銀行監(jiān)管更加精細(xì)化的背景下，有必要從內(nèi)外兩個方面提升商業(yè)銀行資本補(bǔ)充能力。一是提升內(nèi)源性資本積累能力?？山Y(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際發(fā)展財(cái)富管理、交易業(yè)務(wù)等輕資本業(yè)務(wù)，提升資本使用效率，提高資本收益水平。二是科學(xué)開展外源性資本補(bǔ)充。結(jié)合境內(nèi)外市場特點(diǎn)，綜合評估資本供需情況，做好各類資本工具發(fā)行與贖回常態(tài)化管理。加強(qiáng)新型資本補(bǔ)充工具的研究和儲備，做好適時發(fā)行準(zhǔn)備。三是完善經(jīng)濟(jì)資本使用考核評價體制。對照資本新規(guī)要求，結(jié)合國際銀行在落實(shí)巴塞爾協(xié)議Ⅲ中的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步健全科學(xué)規(guī)范的經(jīng)濟(jì)資本考核評價機(jī)制。

發(fā)揮資本牽引驅(qū)動作用。中央金融工作會議提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)供給。大型商業(yè)銀行要以落實(shí)資本新規(guī)為契機(jī)，進(jìn)一步加強(qiáng)資本的“指揮棒”作用，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。一是準(zhǔn)確傳導(dǎo)資本新規(guī)政策導(dǎo)向。升級資本管理系統(tǒng)，優(yōu)化完善經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)惠參數(shù)和資本成本系數(shù)，提升經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)的管理適用性，優(yōu)化全行資產(chǎn)負(fù)債布局，充分激發(fā)基層價值創(chuàng)造動力。二是形成資本管理動態(tài)迭代機(jī)制。依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營形勢及時調(diào)整資本管理體系設(shè)定，快速校準(zhǔn)資本管理導(dǎo)向。

提升風(fēng)險計(jì)量應(yīng)用水平。風(fēng)險計(jì)量是銀行資本監(jiān)管體系的核心部分。大型商業(yè)銀行要把資本新規(guī)實(shí)施的落腳點(diǎn)放在豐富風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)計(jì)量的應(yīng)用和風(fēng)險管理長效機(jī)制的改進(jìn)上。一是牢固樹立價值創(chuàng)造導(dǎo)向，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)的計(jì)量規(guī)則，在充分理解掌握資本新規(guī)主要規(guī)則變化、深入分析對業(yè)務(wù)經(jīng)營影響的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善多維度核算體系。二是投入更多人力財(cái)力，構(gòu)建高性能、高算力的風(fēng)險管理系統(tǒng)，及早形成可復(fù)制可推廣的風(fēng)險計(jì)量工具，提高各業(yè)務(wù)單元風(fēng)險管理能力。三是持續(xù)擴(kuò)大風(fēng)險計(jì)量成果在資源配置、綜合定價、信貸審批、客戶準(zhǔn)入、客戶營銷等環(huán)節(jié)的應(yīng)用，以應(yīng)用為導(dǎo)向，以計(jì)量促管理，提高全面風(fēng)險管理水平。

全面優(yōu)化面向資本新規(guī)的數(shù)據(jù)治理和信息披露體系。資本新規(guī)實(shí)施后，銀行資本管理的第三支柱信息披露要求將會顯著提升，并與第一、第二支柱形成有效互補(bǔ)。大型商業(yè)銀行面臨更精細(xì)化的信息披露要求，需要加快優(yōu)化信息系統(tǒng)、壓力測試和信息披露等配套機(jī)制，塑造商業(yè)銀行資本管理全新的生態(tài)。一是結(jié)合資本新規(guī)要求，在過渡期內(nèi)加快梳理相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、檢驗(yàn)、報(bào)送等工作流程，著手建立資本管理相關(guān)數(shù)據(jù)治理體系；同時，創(chuàng)新探索人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)在披露過程中的應(yīng)用，提升資本管理的智能化水平。二是完善資本管理相關(guān)的信息披露機(jī)制，讓投資者更有效地利用資本管理信息進(jìn)行投資決策，降低信息不對稱帶來的效率損失，更好實(shí)現(xiàn)資本新規(guī)促進(jìn)風(fēng)險管理的初衷。三是關(guān)注全球環(huán)境與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的最新要求，在可持續(xù)發(fā)展共同目標(biāo)下，引導(dǎo)資本管理更加前瞻性地適應(yīng)氣候風(fēng)險目標(biāo)的要求，及時回應(yīng)市場關(guān)切。■

（責(zé)任編輯 植鳳寅）

臘月初一

2024年1月11日

三九第3天

冬日的暖陽里，

風(fēng)無聲，花不語，

沒有火辣辣的熱情，

卻滿是溫馨。

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